3月18日，清华大学MCFO会计硕士项目行业导师、首农食品集团总会计师秘勇为MCFO同学带来主题为“从防范大宗贸易风险看CFO思维”讲座。秘勇从大宗商品贸易中的融资性贸易讲起，对融资性贸易的风险和识别方法进行了详细讲解，并结合个人工作经验，提出企业CFO的一些有效工作思路，为MCFO同学带来了宝贵的实践经验。

融资性贸易特征及危害

融资性贸易是指参与贸易的各方主体在商品及服务交换过程中，依托货权、应收账款等财产权益，运用各种贸易手段、金融工具及担保工具获得短期融资或增持信用，从而增加贸易主体的现金流量，一般发生在大宗商品贸易领域。

一般而言，融资性贸易具有以下特征：

人为增加交易环节，直接或变相提供资金支持，上下游企业具有关联关系或存在特定利益关系，货物控制权在整个交易过程中都未发生变更。

融资性贸易行为为我国法律所禁止。对于企业而言，融资性贸易会对企业运营产生巨大隐患，带来巨额资金安全风险，一旦出现损失难以追回，为企业带来系统性风险，同时企业需要承担相应的法律责任。但是企业为追求扩张规模，同时面临融资难困境，加之融资性贸易具有隐蔽性强难以核实的特点，大宗商品贸易领域的融资性贸易屡禁不止。

企业CFO如何防范融资性贸易

排除融资性贸易的常见手段是五流合一。所谓五流，是指货物流、发票流、资金流、合同流、信息流，即在交易过程中，核对销售方、开票方、收款方、甲方、生产订单与购买方、受票方、付款方、乙方、订货单信息是否一致。

企业在进行核对时，一方面应该注重合规性检查，排除税收风险，例如发票流可否抵扣，查找内控漏洞，例如合同流是否符合决策流程，研判资金风险，例如应收预付款余额及账龄分析；另一方面要深挖真实性，检查相应的物流单据，查询上下游企业、运输企业性质股东关联关系变更，判断货物控制权在交易过程中是否发生实质性变更。

但是五流合一的核查方式具有一定局限性，例如外部审计和税务稽查延伸到上下游受限，审查局限在审“票”，对已发生业务的货物流无法准确判断，往往是事后监督，不具有及时性。作为企业CFO，需要思考如何做到事前预防、事中控制。

首先需要明确，融资性贸易的实质过程涉及到预付货款、赊销、仓库三个关键环节。因此企业CFO进行事前预防的措施包括：在预付货款和赊销方面，CFO可以在合同签署前论证赊销预付的必要性，由于预付理由通常是锁定价格，赊销理由通常是货到付款，所以企业CFO需要对同行业进行横向比较，能砍尽砍，能压尽压；在合同签署前，CFO需要论证账期和毛利率的合理性，参照标杆企业和行业平均账期，借助行业毛利率反推账期，将业务前上报的预计毛利率设定为考核指标。在事中控制阶段，CFO可以对仓库货物进行飞行检查，现场盘点。

正在推进的金税四期将对企业的税务及非税业务实行多维度全流程监控，建立各部委、人民银行以及各商业银行等大机构之间的通道，做到信息核查全覆盖，为智慧监管、智能办税提供条件和基础。可以预见，金税四期的实施，抑制效果，对融资性贸易起到良好的监管作用。

企业CFO的工作思维

企业CFO在工作中，思维方式至关重要：

首先应该严守CFO底线，在工作中保持敏锐嗅觉，防范化解业务中的最大风险，维护企业和个人名誉；

其次应该把握工作方向和重点，站在CEO视角思考问题开展工作；

同时把握工作方法，在工作中寻找投入产出比最佳的工作方法，提出否定的方案同时提出替代性解决方案，为自己的工作增加亮点，分阶段推进长期性工作；

保持专业素养，对风险、政策、新规保持敏感，把决策事项条件反射到资产负债表中；

讲究工作措施，开展工作做到出师有名，工作指令应该简洁明确；

对于工作中的困惑或难点，请教工作之外的人或许能够得到更好的解决方法；

与企业同事保持适宜有度的工作关系；

注重身体健康，具有良好的工作心态，面对重要事情能够举重若轻。

在企业经营中，CFO进行财务战略、会计核算、全面预算、现金流管理的能力缺一不可。在财务战略方面，应该具有全局意识、换位思考、对标行业标杆；在会计核算方面，应该着力打好基础，让数字开口说话；并重在全面预算方面，应该具有良好的沟通能力，刚性和弹性；在现金流管理方面，应该进行税收筹划和资金管理，及时更新知识储备，全过程介入业务流程，加强统筹能力，具有前瞻意识，能够进行沟通协调，加快司库建设。

同学感悟

高凯

MCFO大数据项目2022级

秘老师结合多年的工作实践，对融资性贸易的交易链条、风险危害与防范措施进行了深入浅出的介绍，解开了我在投资尽调过程中对冻肉类大宗原料核查的诸多困惑。秘老师作为国企高管，对我们授之以“鱼”且授之以“渔”，除了在财务核查与风险管控等技术层面进行了讲解，还为我们输出了工作“心法”，对同学们工作思维与素养的提升起到了极大的帮助。十分感谢秘老师深入、真切、无私的指导与分享！

温金峰

MCFO大数据项目2022级

秘导师从融资性贸易风险防控视角出发，以点带面引出CFO思维的四个维度、八个方面。以小见大，深入浅出 ，最后以快乐工作，终身学习为结，让我们意犹未尽。28年的财会经历，秘导师以幽默语言讲述着一件件亲身经历，“着力即差”“关门开窗”的工作方法让人印象深刻，也为我们如何处理好上下级关系给予了建议。会计作为一门应用学科，MCFO项目中秘总等各位行业导师的精彩讲授为我们在理论学习之外提供了丰富的实践指导。

编辑：梁萍