【MBAChina网讯】5月19日，华东师范大学MBA中心301教室，灯火通明。金润圭教授的高足，交通银行总行长——陈左博士为大家讲述“国际视角中综合性银行集团的投资银行业务”。凭借多年丰富的金融实践经验，陈总侃侃而谈，与大家分享讨论了综合性银行的投资业务，交流了大家关心的问题。

陈总首先介绍了综合性银行集团与投资银行业务。商业银行获客的成本和难度均低于投资性银行。因此越来越多的商业银行开展投资业务，由存款、*、汇兑等基本商业银行业务向基金、信托、租赁、境外投行等综合性银行业务方向拓展。陈总以收废品作比喻，生动浅显的阐述了金融产品与普通产品比商业模式并无高深之处，仍然是低进高出赚存贷利率差，以及促进业务成交收取服务费用和佣金的商业模式。现阶段商业银行开展投行业务主要有：债务融资、权益融资、资产管理、财务顾问、重组并购、资产证券化、市场研究分析顾问服务、证券经纪、银团*等。投行的客户群体包括公司客户、机构客户和高净值客户。

银行集团投行业务发展环境正发生深刻变化。宏观环境不确定，实体经济投融资意愿不高;利率市场化加速倒逼，同业竞争日趋激烈;监管趋于严格，行业秩序日益规范;企业上市闸门收紧，债券市场蓬勃发展;“泛资管”时代到来，传统盈利模式或将改变;基数急剧扩张，投行业务大幅增长潜力有限。

从企业生命周期角度看，商业银行业务以处于成熟期的企业为主要客户，回避处于初创期、成长期、衰退期的企业。投资银行业务则通过创投资本(VC)、私募股权投资(PE)、辅导上市(IPO)、兼并收购(M&A)等为企业提供覆盖整个生命周期的金融服务。投行业务与商业银行业务相结合，利用商业银行的资金优势，则可以为企业提供从创业到退出的一条龙服务。

随后，陈总对综合性银行集团投行业务发展进行了六个维度的深入分析：战略目标、业务组合、经营模式、人才队伍建设和绩效考核激励机制、风险控制机制、企业文化。企业文化是银行集团投行业务发展框架的基石。战略目标对业务组合、经营模式、人才队伍建设和绩效考核激励机制、风险控制机制等方面将起到重要的引领作用。业务组合、经营模式、人才队伍建设和绩效考核激励机制、风险控制机制等制度建设的推进将有助于实现战略目标。

从全球范围来看，国际银行如何开展投行业务的?能给我们带来什么样的启示?陈总介绍了全球典型的机构以及案例与国内银行从战略定位、业务经营模式和组织架构模式五个方面进行了对比。

(1)战略定位比较：高比重vs.有限比重

高比重模式的代表：瑞信集团;有限比重模式的代表——富国银行。

(2)业务经营模式比较：业务分层vs.品牌业务vs.解决方案vs.“大综拓”平台

业务分层模式的代表：瑞信集团;品牌业务模式的代表：工商银行;解决方案模式的代表：民生银行; “大综拓”平台模式的代表：平安银行。

(3)组织架构模式：控股投行vs.事业部制

控股投行的代表：美国银行;事业部制的代表：平安银行。

(4)风险管理模式：专职风险官vs.全员风险官

专职风险官模式的代表：花旗银行、瑞信集团和德意志银行;全员风险官模式的代表：高盛集团。

(5)境外投行业务发展模式：全球证券业务vs.双轮驱动

全球证券业务模式的代表：瑞信集团;双轮驱动模式的代表：中国银行。

国际经验对我国综合性银行集团投行业务发展的启示主要有:制定符合实际的投行战略目标，并根据形势变化灵活调整;打造优势品牌业务，走差异化、特色化竞争道路;适时推动组织架构和经营体系的调整;高度重视研究团队的作用和建设;进一步完善风险防控机制;尊重投行文化，实行差别化的激励机制。

时间总是走得太快，即使陈总滔滔不绝，片刻不停地为我们讲授，仍是未能尽兴，讲座在一片遗憾声中匆匆结束。求知若渴的同学纷纷与陈总交换了联系方式，转为私下交流。

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