交大教你如何调整节奏,来适应资本寒冬
【MBAChina网讯】募资急降,VC/PE融资难度不断提升,“资本寒冬”又一次席卷而归。数据显示,2018年上半年,中国股权投资市场总共募集资金总额为3800.22亿元,同比下滑55.8%;完成募资的基金规模同比下降79.37%,仅有1318支。即将到来的2019,是至暗时刻?还是新的一轮财富机遇的来临?
面对纷杂的经济形势,我们应该抓住哪些热点,调整节奏以适应资本寒冬和经济周期的大环境?来听听上海交通大学高级金融学院几位*投资大咖的核心观点。
陈浩
君联资本总裁、董事总经理
SAIF 新锐投资人课程导师
寒冬下,资本市场的变化
我们本身这个行业,PE、VC行业也会遭遇融资的寒冬。我们自己的路程肯定也不会像过去几年那么高调,那么大规模的新基金推出,快速的做基金募集的过程,应该说很快就会来到。
所有这些变化,我们自己的感受觉得根本的原因有三个方面:第一、中国的经济转型升级,产业结构调整带来的行业发展的不均衡。第二,创业企业成功的门槛大大提高。第三,就是资本的需求,这实际上大大提高了企业要成功发展所需要的资本能量,以及几何指数的提升。
林利军
正心谷资本创始人、原汇添富基金CEO
SAIF 新锐投资人课程导师
真正的长期投资者应当是有能力跨行业投资的,
一方面,因为不同行业的发展周期和估值周期不同,跨行业的投资有利于进行行业比较,长期内有利于实现较好的投资业绩。
另一方面,正确的投资理念和投资方法,而不是行业的专业性知识,是做好投资的基础。跨行业的投资反而有助于超越专业性知识,形成清晰的理念和方法,打造基于长期的优秀团队。
邵俊
德同资本董事长
SAIF 新锐投资人课程导师
长期看好TMT+消费升级、医疗健康、先进制造+节能环保
以前说O2O,现在看来是OMO(onlinemerge offline),做线下一定要插上电商的翅膀,做电商也要落地。市场在这种情况下已经没有纯粹线下连锁投资标的,也没有纯粹线上。
我们三年前看到这个趋势,所以把TMT组和零售组合并,这个领域的机会永远都在。第二个是医疗健康,医疗行业是“防御性”行业,与经济景气相关度低,掘金医疗行业可以降低投资风险。第三,环保行业将成为中国转型期的受益产业。投资机会层出不穷,我们要寻找隐形冠军。
吴炯
风和投资创始人、阿里巴巴前CTO
SAIF 新锐投资人课程导师
未来,我看好什么样的投资机会
第一:消费升级。中国的中产阶级阶层在进一步扩大,可支配收入进一步提升,消费者不单单要名牌,需要追求个性化。
第二:医疗健康。中国人口将进入快速老龄化时期,现有健康医疗的设施将不堪重负。互联网技术在医疗领域的应用会大大改善系统效率。互联网医院送药上门会有非常多的机会。另外,中国也将成为新药研发的大国,“生物医药、健康医疗”是很被看好的领域。
第三:大数据与人工智能。几乎每个VC都喜欢这个领域。
朱啸虎
金沙江创投董事总经理
SAIF 新锐投资人课程导师
人口红利终将结束,技术红利才能基业长青。
过去十年,中国的风险投资家赚的钱基本上来自于消费互联网。而未来十年,互联网下半场是要消费互联网和企业服务并重,两手抓、两手都要硬。中国创业者非常有创新力,可以在很多想不到的点上挖掘出巨大的商业机会。我相信技术红利是中国未来企业成长很重要的基础。
从宏观来说,经济一定会有它的周期存在,在一些严峻挑战出现的时候,反而伴随着投资的绝佳时机的来临。在漫长的资本寒冬中,如果你是一名初出茅庐的新锐投资人,与其蛰伏不出,不如抓住机会多加学习。学习新知的欲望和能力,是投资人必须具备的素质,也是投资人都该修炼的内功。
(本文转载自上海交通大学高级金融学院 ,如有侵权请电话联系13810995524)
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