2023年度国家自然科学基金委员会管理科学部专项项目

近日，天津大学管理与经济学部和西交利物浦大学西浦国际商学院（IBSS）的学者联合申请了2023年度国家自然科学基金委员会管理科学部专项项目“基于数据与行为的金融系统建模分析”，并成功获得批准立项。该项目资助期限为4年，获批资助经费高达200万元。

数据驱动是当前金融市场发展的重要特征，市场主体行为是金融系统运行的微观基础，探索基于数据与行为的模型与方法是理解金融系统运行规律的重要科学路径。为此，国家自然科学基金委员会管理科学部设立“基于数据与行为的金融系统建模分析”专项项目。

西浦国际商学院何学中教授、肖亚军博士、刘嘉涛博士作为该项目组的主要参与者，将与天津大学、深圳证券交易所研究所，以及其他海内外高校和国内金融系统多个重要机构协同合作。他们将从参与者行为角度出发，为重大金融风险的事前跨部门监管提供有效的理论和工具支持。

2021 年，中国银行保险业监督管理委员会第一任主席郭树清曾指出， “房地产领域的核心问题还是泡沫比较大，金融化、泡沫化倾向比较强，是金融体系最大灰犀牛。” 房地产通常是中国家庭资产配置中占比最高的资产，具有一定的金融属性。通过时间-地域的双重关联关系，研究将链接投资者在房地产市场、证券市场、银行市场的金融活动和行为，以进一步研究房地产市场与银证市场的联动关系及市场参与者的跨部门行为特征规律。因此，项目团队将房地产与银行、证券两个部门共同纳入研究视野，以“银-证-房”三个关键部门作为切入点。据悉，该研究团队通过时空关联数据，分析银行资金流动网络与证券市场交易行为的动态关联，以及宏观政策调控对银证房部门参与者的跨部门行为规律的影响。并使用联邦隐私算法构建银证房时空关联的数据基础，从微观参与者行为视角探索房地产市场和证券市场风险溢出的微观机制及情绪在跨部门风险传染中的影响。该研究也将探索金融部门风险溢出的微观机制，包括房地产价格波动对证券市场活跃程度及消费活跃程度的影响及其微观机制。

项目团队希望能够通过对参与者的微观行为数据进行深入挖掘和剖析，发现金融风险跨部门产生和扩散的新规律，进而构筑适用于我国当前实际国情的跨部门金融风险管理新理论，为我国金融系统的跨部门风险提供针对“情景-应对”方法的有效风险管理方案，助推我国向着“全面加强金融监管，有效防范化解金融风险”的监管目标稳步迈进。该研究将提供关于房地产市场价格变动对金融市场参与者行为影响的深入理解，帮助理解房地产市场波动如何通过金融部门传导至整个经济。此外，对宏观调控政策的影响分析，特别是房地产相关宏观调控政策，研究成果也将为政策制定者提供关于政策效果及其对银证房部门金融参与者行为影响的洞见，从而有助于制定更加有效的政策措施来稳定房地产市场并防范系统性风险。

此次项目的批准标志着天津大学经管学部与西浦国际商学院的深度合作取得新的重要进展。通过这一合作，两个学院将在金融领域的前沿研究中发挥各自专业优势，共同致力于尖端金融系统建模分析，为金融风险管理提供更为全面和深入的理论和实践支持。

关于IBSS学者

何学中教授

何学中教授于2022年加入西浦国际商学院，任金融学教授。在加入西交利物浦大学之前，他于2010年至2021年在悉尼科技大学(UTS)担任金融学教授。此外，他还曾担任ABDC A*期刊《经济动态与控制》(Journal of Economic Dynamics and Control)的联合编辑(2013-2022)达10年之久，并担任其他多家期刊的高级编辑、部门编辑、副编辑和客座编辑。他是国际公认的资产定价、金融市场建模、市场微观结构、金融经济学和非线性动力学领域的专家。他在金融和经济学领域的出版物彰显了他的国际学术地位，他还受邀为著名的《金融市场手册》和《计算经济学手册》撰稿，在国际会议上发表了多次主题演讲，并在澳大利亚和中国获得了许多具有竞争力的研究基金。

肖亚军博士

肖亚军博士，西交利物浦大学西浦国际商学院金融学副教授。他的研究主要集中在资产定价和市场摩擦、企业融资和信用风险，以及宏观经济和银行业之间的相互作用。他拥有同济大学工程学学士学位、德国凯泽斯劳滕大学数学硕士学位和德国法兰克福大学金融专业博士学位。

刘嘉涛博士

刘嘉涛博士是西浦国际商学院金融系助理教授。他拥有伦敦大学城市分校贝叶斯商学院(原卡斯)的金融学博士学位。主要研究领域为资产定价和行为金融学，尤其关注金融市场中的信息传递。他在主要国际会议(AEA, CICF, FMA，澳大利亚金融银行会议等)上报告研究论文。