高山

华泰柏瑞基金副总经理

高金领航计划业界导师

高山曾在全国社会保障基金理事会投资部担任处长，2013年，他加入了华泰柏瑞基金管理有限公司，结束了十几年的体制内生涯。华泰柏瑞自成立始终坚持“主动投资”与“被动投资”并行的公司战略，致力于做中国的ETF专家，它也是国内最早推出ETF产品的中外合资基金管理公司之一。高山表示，华泰柏瑞基金的主动权益类投资着眼于长期，以为各类投资者创造“良好且持续”的投资收益为目标。在担任高金面试官以及PA项目的业界导师时，高山同样着眼于学生及学院的长远利益，以能否向学生们提供稳健的职业前景，能否提高学院的业界声誉及成材率为目标。

市场化的社保基金

谈论社保基金这个与民生息息相关的话题，先从高山的成长经历聊起。“我从山东大学毕业后，曾在济南工作过三年。1998年我考入人民银行研究生部，毕业后就进了社会保障基金理事会工作。”

2001年高山入职时，整个社保基金理事会只有十几个人。“考虑到我国的社保结构在创立之初存在先天不足，今后还将面临人口老龄化等问题，国家在2000年成立了社保基金理事会，将财政拨款和一部分养老保险费用交由专业的机构管理，以实现保值和增值的目的。”高山表示我国社保基金的运作是非常市场化的，年化收益率基本保持在8%左右。

高山一开始在理事会从事制度的设计和研究，随后又着手负责了直接投资部分。“我所在的部门负责证券市场投资，二级市场的股票、债券类投资。社保基金一般开展权益类投资都是委托外部管理人进行，后来我所在的处室直接管理一部分权益类资产进行指数化资。在社保的最后几年，我主要负责委托投资，也就是将资金委托给基金公司、券商及资管进行具体的运作。”

强大的量化投资

高山介绍道，华泰柏瑞目前的基金规模在一千亿左右。公司拥有行业领先的公募量化投资团队，过去几年旗下的主动管理权益类投资均取得了相对优秀的业绩。“华泰柏瑞一直以长期收益为目标，并据此设置了团队投资管理的方式，依托强大的量化投资实力，对权益类主动投资流程进行整合。”

依托量化团队对主动权益投资进行整合，华泰柏瑞的基金经理和研究员能保持足够的理性，从而争取投资收益的稳健性。“简而言之，我们在行业及上市公司研究方面初步建立了基础数据库，通过量化分析进行筛选，把不符合投资理念的股票筛选掉，留下利润增长符合基本需求的公司，作为深度分析的基础。这样便能有效避免由于研究员的人为因素，错过一些有潜力的上市公司。”

高山还介绍，华泰柏瑞接下来将在量化分析与主动权益投资的结合方面加强研究，通过构建资产及行业配置模型，为基金经理构建投资组合提供充分的数据支持；对组合风险收益情况进行跟踪，供基金经理在组合调整时作为参考，这样可确保基金经理的组合管理行为更为高效；通过在基金经理业绩考核中引入量化分析，帮助基金经理更清晰地认识到自身的不足，以便及时调整。

面试官也“背”指标

在华泰柏瑞另外一位高金领航计划（PA项目）资深导师房伟力的推荐下，高山成了高金新一期PA项目的业界导师。“一方面我想借此机会了解如今学生对金融的理解，另一方面也希望对年轻人的成长有所帮助。”

高山在学生的选择上有着较为审慎的标准。他认为首先要对投资感兴趣，其次自身的背景与业务的关联性要足够紧密。“投资非常注重循序渐进的过程，如果没有一个比较长期且稳定的实习经历，很难被企业录用。我会在辅导学生时，告诉他们金融机构是如何考虑的，以便他们在职场上走得更为稳健和顺利。”

不仅是作为业界导师，高山在担任高金的面试官时同样站在行业角度，将高金毕业生的就业率作为自己的面试“指标”。“高金的MBA面试者素质都很高，PASS掉谁都挺可惜的。但在特别是面试全日制MBA学生时，我必须将就业前景作为重要的衡量标准，这不仅是对高金负责，也是对学生负责。”

高山进一步解释道，就投资领域而言，企业更倾向于录用有行业经验的年轻人，最好一入职便马上开展工作。那些希望通过高金跨行业转型的面试者，前途势必要艰难许多，如果原本的行业不错，落差会很大。“有时真是出于对面试者的前途负责，也是为高金毕业生的就业率负责，我只能‘狠心’选择否定。”

如果是创业者，来高金是为了多学一些金融知识，让自己的能力更加全面，高山觉得这类学生还是非常值得培养的。“有些面试者的个人能力非常突出，他们将金融作为自己综合实力的一部分，这样的人才不管是申请全日制FMBA还是在职制FMBA都受欢迎。”面试者们也许想不到，那些看似严苛的高金面试官，内心很可能在为自己的前途而纠结。毕竟两年的时间及物质投入是否值得，同样需要一定的量化标准。

高山利用自己一路走来的行业经验及个人感悟，通过高金的平台分享给年轻的金融人才。相信在他睿智的指导和鞭策下，会有越来越多的高金学生成长为对中国金融发展有推动性作用的新生力量。

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