郭宇航:信仰和投机 币圈没有奇迹(上)
【MBAChina网讯】在经历了千币齐跌后,很多人应该明白,一夜暴富的代价,就是要接受一夜归零的可能。但是没有泡沫,金融何其乏味?MBA准确调剂,立即申请
监管持续高压,外松内紧,币圈人心惶惶,昨日犹在眼前,何其相似?经历过二十年股市、楼市监管的国人,能否继往开来?
期货大佬、上市公司董事长、风险投资合伙人,这一波实力派投资人之所以敢入场币圈,是见证比特币的两次牛熊市切换后,坚信在多数人看空的情况下,还能走向第三轮牛市。
区块链这次走红,一方面是中国的钱太需要有个去处,另一方面是区块链造了一个美到难以置信的梦。对梦可以多种解析,心若在,梦就在!
任何技术都不会成就无政府主义,区块链亦然。清醒认识到:区块链在宏观上是个大中心,技术上分布式小中心化,拥抱政府、拥抱监管,放下侥幸之心,才能走得更远。
1、千军万马
从2017年开始,炒币致富的案例走出小圈子,进入基层。
有一位80后兄弟,接触数字代币后,成为比特币教徒。2015年在房市低迷之际,他毅然卖掉了地球上唯一的房子,搬到月租1800元的小屋子里,他每省出一毛钱,都会用去买比特币,“我简直是用命在炒币”。不过2年,这位兄弟早已成为万币候,经常一掷千币去支持区块链项目。“我就是相信它,不会抛的”,他坚定地说。
更有一位年轻的投资人,之前一直做投资,各种金融产品都略有涉猎。后来在一位朋友的怂恿下,2017年初试水比特币,然后一发不可收拾。现在,他已经注销了所有证券账户,全副家当冲进币圈。用他的话来说,完全是“三根阳线改变信仰”。
照理说银行从业者多比较保守,但是我认识的一位很生猛。几年前他花了几百万投资了比特币和一些数字代币,2017年套现上亿元,然后移民国外,没有带走一片雾霾。
不止是金融界人士,实业界人士也拍马过来。一位淘宝上“钥匙扣”卖到行业销量第一的仁兄,最近炒得不亦乐乎。他去开导一位放高利贷的朋友,“别去做你那没前途的事,不如试一试炒币?放进去一万,明天变两万。”那位也算过世面的朋友被唬得一愣一愣。
更刺激创投界人士的故事,是2015年万向集团50万美元投资以太坊,换得41.6万个ETH。按照ETH的约1000美元单价(2017年1月18日19:00)计算,万向这笔投资的回报率超过800倍,而且不过短短3年时间。
当然,币圈不全是欢乐的憧憬,也有揪心的绝望。
一位原本在摩根斯坦利投行工作的90后,眼光独到的他在2011年就买了4000个比特币,当时他也没把这当回事。2017年比特币大涨之后,他突然想起来自己也是“千币侯”,但由于钱包、密钥没保存好,尝试多次后,就是无法打开在线钱包。
按照目前市价计算,他的比特币大概价值3到4亿人民币。在几番辗转反侧之后,这位兄弟痛下决心,辞职加入一家区块链创业公司,潜心研究密码学,希望有生之年能够找回曾经属于自己的比特币。
见证了这么多故事,更多故事还在持续发生,暴涨暴跌的币海中,已经上船的人从心花怒放到提心吊胆,没上船的人从嗤之以鼻到跃跃欲试,总之,越来越多的人将被卷入到了这片浪潮之中。
按照币安1月10日公布的数据,其注册用户已达500万人。按此推测,全球参与炒币的人大概在千万级。
被阳线改变的三观,终究会被阴线拉回现实。泡沫不是什么好东西,却是最好的投资者教育。区块链布道者说得再唾沫横飞,都敌不过一夜暴富来得有说服力。
无论这是不是一场泡沫,这已是一片不容忽视的名利场。
2、皆为利来
重赏之下必有勇夫,何况千倍暴利?
首先,比特币作为一种小众投资品,近两年回报率相当惊人。
我们做过一个统计,从2006年到2017年,包括股市、房价、原油等传统金融市场,年度收益率最高的是2007年的沪深300指数,为161.55%。年度亏损率最厉害的是2014年的原油,为-50.14%。
作为对比,我们梳理了比特币从2014年到2017年的年度涨跌幅。其中2014年收益率最低,是-54.76%。在经过2015年和2016年约100%左右的涨幅后,到了2017年,年度收益率达到了惊人的1300%。
和传统金融市场相比,比特币的年度亏损额固然惊悚,但是其收益率更是惊人。而且,这仅仅是比特币,还不包括其他快速崛起的数字代币。如果你是投资人,你会不会开始考虑布局配置?
其次,在经历了前面两个牛熊周期的观察后,市场不得不认可比特币的价值和生命力。主流金融机构入场将重构投资力量。
2011年至今,比特币经历了3次史诗级的暴跌。每次都是在3个月左右的时间里,比特币价格缓慢跌掉约90%左右。放在当时,任何一个正常的旁观者,都会认定这比特币已经死掉、泡沫已经破灭。但是诡异之处就在于,三次史诗级暴跌之后,比特币都会迎来新一轮史诗级暴涨。在长达6年的大起大落中,1枚比特币也逐步从1元多涨到了10万元。
事不过三,错过两次可以归结为运气,错过第三次就是侮辱智商了。许多投资人已经养成了条件反射,暴跌后入场。虽然他们并不一定理解或者认可比特币,但是他们开始对比特币的生命力抱有了谜之信心。
有人认为这种买跌的行为基于信仰,但我的观察是,只有极少数人是基于对比特币的信仰而硬撑,更多人是基于历史数据而博弈,他们坚信,比特币未来的价格会更高。而推高比特币最主要的动力,就是不断有新人涌入比特币市场。
和传统金融市场的非常类似,比特币市场在每次牛熊切换后,新一轮牛市都会吸引更多的人入市,新进入的人又会将价格继续推高。
A股沪指从2005年6月的998点,上涨至2007年的10月的6124点,两年多的时间里上涨6倍。作为参照,2005年全年新增开户数仅为124万户。到了2007年5月份,一个月就新增开户700万户,一个月的数据是2005年全年的近6倍。每一个新兴的金融市场都有人口红利。未来比特币市场可以期待加一个零的投资人群增长。
在一片渗透率不足的市场里,无论熊市曾经多么寒冷,当新一轮牛市开启时,总会吸引起新投资人的跑步进场。有了A股这个参照,我们就不难理解,为什么币安抓住监管打压国内老牌三大比特币交易所的契机,立足国际化,80%用户来自海外,仅用了半年的时间,注册用户数飙升至500万,甚至一度不得不暂停注册。经过2轮的牛熊切换,币圈中人从数十万人暴增至如今的数百万人。
这一轮入场的新人,人均投资额大约在10万元人民币,有些大户可能会动辄数亿。当整个币圈市场从20万人快速扩张到1000万时,其容量就迅速从200亿元暴增至1万亿元,很多币圈的硬通货,如比特币和ETH的单价自然水涨船高,这也解释了为什么区块链有如此之强的造富效应。
同样,资本市场的过度反应不足为奇。现在无论中美的上市公司,只要一沾上区块链,股价动辄涨停。即使上市公司出面进行风险提示,市场依然十分亢奋上头。
回望几年前,当互联网金融在中国走红时,很多上市公司一旦声称自己涉足互金业务,股价就蹭蹭上涨,以至于有企业干脆改名“匹凸匹”。
20年前,互联网刚刚兴起,一些A股上市公司做了一个网页,就敢发公告说自己是互联网公司,然后股价也是一路猛涨,甚至连续一周涨停板。资深股民对于这段近20年前的激情岁月依旧记忆犹新。概念从互联网变到互联网金融再到区块链,但是市场表现还是如出一辙。
历史总在重演,资本市场表面是题材主导,背后永远是羊群驱动!
战场变了,但人心没变。
数字代币的藏富效应。
比起很多有形资产,数字代币最大的好处就是相对安全、空手可以带走。人类面临的最大风险是什么?股市下跌?食品安全? 我认为是战争。那么哪种财富载体在战争中容易保全?不会被限制出境?不会在颠簸中失落?
为什么韩国、日本、委内瑞拉等国会对比特币如此热衷,因为日韩身处朝核阴影之下,委内瑞拉则深陷千倍通胀之苦。对于这些国家的国民来说,将财富兑换成数字代币,其安全和保值显然更有保障。
未来,数字代币可能会超越艺术品,成为所有人藏富的重要工具。笔者做律师时,就代理过这样一起案子。一位老华侨在上海有几座老洋房,1948年,他举家迁往海外,这些老洋房就流落他人之手。后来,他拿着解放前的老地契,让笔者代理去要回这些洋房。
笔者花了6年功夫,找了好多历史材料,最后只要回1栋,且只能折价给现金,这还被认为是运气非常不错的案例了。现实中,怎么证明这东西是自己的,其难度远远超过证明“我妈是我妈”。而在2016年,党中央也发布了《关于完善产权保护制度依法保护产权的意见》,其中明确提出,“保护产权是坚持社会主义基本经济制度的必然要求”。
不被公认的产权没有意义,对于有产阶级来说,无论是中产阶级还是土豪,确认产权都是刚需。如果我们的产权是登记在区块链上,或许能破解证明“我的东西是我的”这道世界级难题。
有了数字代币后,即使遇到了战争这样的极端情况,只要全球互联网上还有几个节点没有消失,数字代币就仍可能留存。以前说“乱世藏金”,未来,被视为“数字黄金”的比特币也完全可能被视为重要的藏富资产。
在笔者身边,现在已经有朋友在为子女做理财计划时,就配置了一部分的数字代币。还认识一位老大哥,他从去年开始收购比特币,如今这些比特币已经价值数亿元,他告诉我,他接下来还准备收购价值两亿元的比特币,然后就放在那至少3年不会动。
一些世界顶级的富豪,也开始将数字代币作为财富配置方向之一。他们不仅包括美国硅谷的那些技术富豪,连李嘉诚这样的传统富豪,早在2014年就向1家比特币支付公司投资了1亿港币。
随着这些超级富豪的入场,他们不完全是以炒币为目的,而是资产配置。他们囤币并非出于炒作,而纯粹是长期投资。
初略估计,目前已经挖出的1600多万枚比特币,除了几百万枚已经遗失,无法找回之外,几百万枚掌握在极少数人手中,集中度远超传统财富,稀缺性也是支持上涨的原因之一。MBA准确调剂,立即申请
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