中国人民大学商学院:管理新知(四十九)
【MBAChina网讯】关于企业避税行为的研究,传统观点认为,税收是公司的一项重要成本,因此避税对股东有利。然而,在国有企业中,对作为主要股东的国家而言,税收其实是一种隐性红利。因此,较少的避税有利于国有企业的控股股东,但可能对其他股东不利。国有企业的避税程度是否更低?什么激励机制促使国有企业经理人愿意减少避税?中国人民大学商学院会计系廖冠民教授及其合作者在“Agency Costs and Tax Planning When the Government Is a Major Shareholder”一文中基于中国特殊的制度背景,利用中国上市公司数据,对该问题进行实证检验。
1978年改革开放之前,中国的企业基本都是国有企业。从20世纪90年代初开始,伴随着经济改革和中国经济的增长,大量国有企业在中国证券交易所上市,但国有股在2005年之前不允许自由交易。即使2005年股权分置改革之后,国有股的交易也很不活跃。因此,从历史上看,政府较少从其持有的国有企业股票升值中获得明显的收益,因此存在通过其他渠道获取收益的动机。同时,国有企业经理人在劳动力市场上的特殊性强化了这一激励。譬如,国有企业经理人在非国有部门的工作机会有限,其职业机会主要由政府主导;国有企业经理人薪酬受到管制,晋升是很重要的激励机制。
利用中国上市公司国有股权在横截面和时间序列上的差异,本文检验发现:(1)国有企业的避税程度比非国有企业更低;与中央国企相比,这种差异对地方国企更显著;当经理人面临任期考核时,该差异更为明显。(2)国有企业的避税行为与经理人激励制度有关,当避税程度较低时,经理人更可能获得晋升。作者还利用中国国有企业改革与股权分置改革等外生冲击构建自选择模型,控制自选择的影响之后依然得到了相同的结论。
本文结果表明,经理人激励与避税行为之间的关系取决于企业的制度结构。本文提供了组织结构与激励机制如何影响企业避税行为的新证据,也补充了关于避税和代理冲突之间关系的研究文献,特别地,本文主要强调大股东和少数股东之间的代理冲突。本研究有助于增进人们对所有权结构与代理问题如何影响企业避税行为的理解。
(本文转载自 ,如有侵权请电话联系13810995524)
* 文章为作者独立观点,不代表MBAChina立场。采编部邮箱:news@mbachina.com,欢迎交流与合作。
备考交流
最新动态
- 第二届建构中国自主知识体系 | 工商管理学科联盟论坛 2024-04-19
- 人大商学院论坛回顾|汇贤论商月度沙龙第五期《人工智能与商业变革》圆满举办 2024-04-18
- 人大MBA代表队荣获第十六届“尖烽时刻”全国商业模拟大赛一等奖 2024-04-18
活动日历
- 01月
- 02月
- 03月
- 04月
- 05月
- 06月
- 07月
- 08月
- 09月
- 10月
- 11月
- 12月
- 04/02 暨南大学MBA名师公开课丨解析AI数字人跳舞视频——制作实操及变现路径
- 04/06 活动报名|投资风险与回报的掌控,港科大MBA大师课助你了解交易的智慧
- 04/06 这所双一流有调剂!云南大学EMBA/MTA调剂政策官方解读来了!
- 04/06 报名 | How your Firm will Shape the Future?“小火车”教授公开课暨复旦大学-BI(挪威)国际合作MBA项目说明会
- 04/08 今晚7点!哈尔滨工业大学商学院调剂说明会直播预约开启
- 04/10 4月10日招生开放日 | 第一批面试前最后一场,交大建筑本科学姐与你分享职业转型经历
- 04/11 【活动报名】4月11日@清华大学|2024科创产业投资峰会:硬科技、智能造、创未来
- 04/11 活动报名 | 中欧思创会洛阳站,聚焦智能制造
- 04/12 活动报名 | 香港中文大学(深圳)金融EMBA校园开放日暨24级课程说明会
- 04/12 长江MBA公开课:AI驱动下的企业变革|活动报名
热门资讯
MBA院校号
-
最新动态:
2021香港浸会大学MBA广州班招生简章