Ta@SAIF | 邵俊:只有建立生态圈,才能成就伟大的公司!

MBAChina 2018-01-05 浏览量: 3143


MBA中国网2017对于邵俊来说,是多年耕耘喜迎收获的时候,他从事创投已有17年,创立德同资本11年,期间行业潮起潮落,他带领着自己的团队,成功在风险投资领域留下一个个辉煌的战绩:20亿美元市值退出无锡尚德,91无线以19亿美元卖给百度退出,投资的博腾医药上市实现150亿人民币市值。





在近日福布斯中国推出 “中国最佳创投人”以及“中国最佳创投机构/PE机构”榜单中,邵俊名列第39位;同年在《财富》(中文版)与清科集团合作推出的“中国最具影响力的30位投资人”榜单,邵俊荣登榜单第8位。


今天我们就来认识这位SAIF校友,德同资本创始合伙人--邵俊。
 


十余年耕耘,缔造德同辉煌


作为洞悉发展趋势且出手布局的德同资本当家人,邵俊一步一个脚印成就了如今的骄人成绩。他出生于书香世家,是一位儒雅的地道上海人,当年以上海高考“探花” 身份考入复旦大学,后赴美留学毕业于南加州大学马歇尔商学院,他也曾是龙科创投的创始人和首席执行官,在此之前,亦曾先后任职于美林证券以及上海实业。


 
邵俊

  德同资本创始合伙人

  SAIF“引领未来CEO课程”校友


2016年以来,德同资本在邵俊的带领下,先后有11家被投企业顺利完成IPO,其中7家被投企业在去年为德同资本创造了平均不低于15倍的投资回报,德同资本同时荣膺当年的“中国最佳退出创投机构”的称号。


今年是德同资本成立的第11个年头,德同资本已经从最初的6人队伍发展壮大成为了拥有十个地方分支机构、50人专业投资团队,管理规模逾等值人民币100亿的国内领先私募股权投资机构,扎根于中国重点高成长行业,专注于针对医疗健康、消费升级与移动互联、高端制造与节能环保领域中的不同阶段进行投资,旗下主要的投资基金包括VC和PE基金以及和上市公司合作的产业基金。


从“橄榄球”到“哑铃”

 

邵俊把德同资本的成绩归功于德同资本长期专业化与机构化的管理,对于未来的投资布局,邵俊作出了一个战略调整:从“橄榄球”调整成“哑铃”。


为什么说是从“橄榄球”调整成“哑铃”呢?邵俊曾说道:“我们目前采用的是‘两端走’的哑铃式投资策略(Barbell Strategy),随着资金过剩及行业竞争的日益加剧,加上发行制度的改革,过去存在的‘低垂的果实’及一、二级市场套利的机会近乎消失,我们未来将往两端推进,即在爆发性行业(例如移动互联网、医疗技术)的前端布局和在传统产业升级(例如高端制造和节能环保、医疗服务)的后端结构性投资——联合上市公司和产业龙头整合资源、以退定投。”


 


论及其厉害关系,邵俊表示,往早期走,尽量避开估值过高的所谓的成长期的阶段,作早期布局与卡位,如果投到优质的企业,就在后面轮继续加码,因为有最真实的经营数据在手,就比较有勇气决定是不是加码;往后期走,包括有 Pre-IPO以及跟产业合作伙伴的密切结合,在深入了解双方诉求的基础上,做一些投资,即德同内部的“以退定投”,把退出的方案设计好,虽然倍数不像早期投的项目倍数十倍甚至百倍,但是风险可以降到最低,而且投的资金量比较大。



建立“生态圈”,成就千亿规模


经过十多年的积累,德同资本在许多产业拥有丰富的人脉与深厚的根基,逐渐形成了一个以资本为纽带的内部生态系统。邵俊把这种生态系统定义为“生态圈”。邵俊认为,著名的谷歌、亚马逊、苹果、腾讯和阿里巴巴都建立了自己的生态圈,他们都达到了千亿级别的规模,在他们身上头部效应凸显,强者恒强。


“ 只有建立了生态圈的公司,才能达到千亿级规模,才能成为一个伟大的公司。”


新常态下中国经济的结构在不断地优化、升级。企业合作的范围无限扩大,进入了一个“无疆界”的竞合时代。如今,企业的发展、竞争,或者从投资角度来讲,已经不能局限于产业链了,而是“生态圈”。


在邵俊看来,投资人或者创业者可以依托已有的生态体系快速发展。利用这些生态圈能提供的基础设施和各种资源,往往能事半功倍。在生态圈里只有开放、合作才能发展。只要把自己的核心竞争力定义清楚,开放式的合作,甚至是用别人的名字、渠道合作,都不可怕,完全可以尝试。


 

  参加SAIF举办的创投论坛 


未来的投资风口在哪里?


在新经济蓬勃发展之际,传统行业转型需求更加迫切。邵俊开始将眼光放在传统行业,他表示:“结合党的十九大精神与《中国制造2025》战略实施,传统行业的转型升级迫在眉睫,纯互联网流量的枯竭使得纯互联网企业将重新考虑为传统行业赋能,传统行业将借助资本的力量通过具有核心技术的科技手段迅速提质升级。”


关于传统行业的转型,邵俊提出了两条路径:一条是注重工匠精神,学习日本和德国,提升工艺、技术和品质,但这是长期的发展方向,短期内难度较大;另外一条是中国在转型期自有其独特的机会。


 


另外,邵俊预测未来的风口将更多关注到人类自身的发展。他认为,人类的大脑还有很多开发的余地,围绕脑科学、脑神经开展的创新技术将会成为德同关注的一个热点;其次,所谓“人现在越来越贵了”,如何用现代的技术手段来替代人类的重复劳动,从现在较热的无人店到生产线上的工业机器人,一直到家里的服务机器人,把人从传统的束缚中释放出来的科技和解决方案是第二个热点;另外,由于人本身老龄化时代的到来,抗衰老、慢性病的管理和治疗以及背后支撑的生物技术、基因技术等也同受关注。

  

写在结尾


谈到对德同的期望,邵俊坦率地说道:我不希望德同是一个规模最大的资管公司,也不希望成为某个时刻、某个领域的明星,希望德同是一个长跑冠军、耐力冠军,能成为一个长期为投资人创造稳定价值回报的专业私募股权投资机构。


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