从金融风险看集团资金管理

——中财MBA卓越讲坛第十七讲成功举办

12月30日晚，中央财经大学MBA卓越讲坛第十七讲特邀中国诚通集团财务有限公司总经理苗润生先生，带来《从金融风险看集团资金管理》的精彩分享。本次讲座仍然采取线上直播的形式进行，参与人数达到了2876人次，讲座由中央财经大学商学院副院长兼MBA教育中心副主任贾晓菁主持。

中国诚通集团财务有限公司总经理苗润生

苗润生老师从金融风险、营运资金、负债等方面切入，结合实际案例对集团资金管理展开深入分析，为同学们带来了一堂干货满满的主题分享课。

金融风险产生的原因

以美国次贷危机为例，苗老师向同学们分析了企业金融风险产生的原因，指出解决次贷危机问题，应全面分析整个次贷危机发生的原因和产生的基底。苗老师用房地产金融链图示，深度剖析了次贷危机发生实质和解决思路。他提醒同学们，在考虑金融问题时，可以从资金角度切入，将资金流用图画出，以便分析不同企业资金状况，摸清资金流动的方向，更好地解决其问题。

营运资金的概念

狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额，苗老师认为该概念在财务管理方面涵盖不够全面，因为当两者差额为0或负数时便无法管理，应将流动资产和流动负债结合管理。苗老师指出，很多企业为增加营运能力，会将流动资产和营运资金匹配管理，或将流动资产筹集来的营运资金用于长期固定资产中。他针对其运转中出现的问题总结到，企业出现长期负债问题，大部分原因是营运资金管理的问题，可以用有价证券调节库存现金。

负债的作用

苗老师用负债利率表等数据深度剖析了负债的作用，并指出企业负债的根本原因是企业规模扩张，企业的财务决策使企业的每股收益变得不确定，这无形中增加了财务风险。从DFL计算公式中可以看出，利息的高低是引起财务风险的主要原因，利息越高，财务风险越大。苗老师通过对财务风险与支付危机差异形成原因和其发展后果告诫大家，在今后的生活中，要提高现金管理能力，保证支付能力，防范支付危机出现。

集团资金集中管理

最后，苗老师为大家详细介绍了五种资金集中管理模式：统收统支模式、备用金拨付模式、结算中心模式（内部银行模式）、财务公司模式和其他模式，并对各模式的优缺点进行了详细介绍。苗老师指出，在其他管理模式中，应着重注意创新与风险管理间的关系，构建科学的管理体系。

线上提问环节

在互动答疑环节，苗老师针对同学们提出的问题进行了耐心且详细的解答，线上气氛十分活跃，同学们纷纷表示获益匪浅。最后，贾晓菁教授对本次讲座进行了总结，并感谢苗老师的倾情演讲和对学院的支持。至此，中央财经大学MBA卓越讲坛第十七讲圆满结束。

嘉宾介绍

苗润生

经济学博士，会计学教授。曾任中央财经大学会计学院副院长、北京市政路桥控股（集团）有限公司总会计师、北京建筑设计研究院有限公司财务总监。现为中国诚通集团财务有限公司总经理，兼任中国成本研究会理事、北京会计学会理事、北京高级会计师协会理事；中央财经大学、首都经贸大学等特聘客座教授、财会信报顾问，担任过多家上市公司独立董事。

卓越讲坛

中财MBA 从优秀到卓越

由中财MBA发起设立，以“从优秀到卓越”为主题，定期邀请名人名家、知名企业家、行业精英、杰出校友、校内外名师等面向全校师生举办各类讲座，讲座内容涵盖金融管理、财务会计、企业管理、文化素养、科技前沿、创新创业等方面。